SBA News Release & Fact Sheet
About the U.S. Small Business Administration
The U.S. Small Business Administration helps power the American dream of business ownership. As the only go-to resource and voice for small businesses backed by the strength of the federal government, the SBA empowers entrepreneurs and small business owners with the resources and support they need to start, grow or expand their businesses, or recover from a declared disaster. It delivers services through an extensive network of SBA field offices and partnerships with public and private organizations.
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NEWS RELEASE
Disaster Field Operations Center East
Release Date: July 24, 2023 Contact: Michael Lampton (404) 331-0333
Michael.Lampton@sba.gov
Release Number: 23-556-A, IN 17881 Follow us on Twitter, Facebook,
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SBA Helps Hoosiers Build Back Stronger
Increase Loan to Mitigate Future Disaster Losses
ATLANTA – Indiana residents and businesses approved for a disaster loan from the U.S. Small Business Administration (SBA) as a result of severe storms, straight-line winds and tornadoes from March 31 through April 1, 2023, have two years from the date of their loan approval to request an increase to prevent or minimize damages from similar disasters in the future. Mitigation funds from the SBA are an affordable way for survivors to rebuild smarter, stronger, and pay for improvements that protect life and property.
“The opportunity to include measures to help prevent future damage from occurring is a significant benefit of SBA’s disaster loan program,” said SBA Associate Administrator Francisco Sanchez, Jr. “I encourage everyone to consult their contractors and emergency management mitigation specialists for ideas and apply for an SBA disaster loan increase for funding.”
Businesses and homeowners may be eligible for a loan increase up to 20 percent of their physical damages, as verified by the SBA, to cover the cost of improvements. Examples of mitigation improvements may include hurricane-rated garage doors, hurricane shutters, or pressure-rated windows. Also, mitigation can be used to install a safe room or storm shelter built to Federal Emergency Management Agency guidelines. To learn more about mitigation options visit sba.gov/mitigation.
For more information, call 800-659-2955 (if you are deaf, hard of hearing, or have a speech disability, please dial 7-1-1 to access telecommunications relay services) or email DisasterCustomerService@sba.gov and ask about increasing your SBA disaster loan for mitigation purposes.
COMUNICADO DE PRENSA
Centro de Operaciones de Campode Desastres Este
Fecha de lanzamiento: 24 de julio de 2023 Contact: Michael Lampton (404) 331-0333
Michael.Lampton@sba.gov
Release Number: 23-556-A, IN 17881 Follow us on Twitter, Facebook,
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SBA Helps Hoosiers Build Back Stronger
Increase Loan to Mitigate Future Disaster Losses
ATLANTA – Los residentes y negocios de Indiana que hayan sido aprobados para un préstamo por desastre de La Agencia Federal de Pequeños Negocios (SBA, por sus siglas en inglés) como resultado de tormentas severas, vientos en línea recta y tornados del 31 de marzo al 1 de abril de 2023, tienen dos años a partir de la fecha de aprobación de su préstamo para solicitar un aumento para prevenir o minimizar daños por desastres similares en el futuro. Los fondos de mitigación de la SBA son una forma asequible para que los sobrevivientes reconstruyan de manera más
inteligente, más fuerte y paguen por mejoras que protegen la vida y la propiedad.
“La oportunidad de incluir medidas para ayudar a prevenir daños futuros es un beneficio significativo delprograma de préstamos por desastre de la SBA”, dijo el administrador asociado de la SBA, Francisco Sánchez, Jr. “Exhorto a todos a consultar a sus contratistas y especialistas en mitigación de manejo de emergencias para obtener ideas y solicitar un aumento de préstamos por desastre de la SBA para obtener fondos”.
Las empresas y los propietarios de viviendas pueden ser elegibles para un aumento de préstamo de hasta el 20 por ciento de sus daños físicos, según lo verificado por la SBA, para cubrir el costo de las mejoras. Ejemplos de mejoras de mitigación pueden incluir puertas de garaje resistentes a huracanes, persianas contra huracanes (tormenteras) o ventanas con clasificación de presión. Además, la mitigación se puede usar para instalar una habitación segura o un refugio contra tormentas construido según las pautas de la Agencia Federal para el Manejo de Emergencias. Para obtener más información sobre las opciones de mitigación, visite sba.gov/mitigation.
Para obtener más información, llame al 800-659-2955 (si es sordo, tiene dificultades auditivas o tiene una discapacidad del habla, marque 7-1-1 para acceder a los servicios de retransmisión de telecomunicaciones) o envíe un correo electrónico a DisasterCustomerService@sba.gov y pregunte sobre el aumento de su préstamo por desastre de la SBA para fines de mitigación.
FACT SHEET - DISASTER LOANS
INDIANA Declaration 17881 & 17882
(Disaster: IN-00080)
Incident: SEVERE STORMS, STRAIGHT-LINE WINDS, AND TORNADOES
occurring: March 31, 2023 through April 1, 2023
in the Indiana counties of: Allen, Benton, Clinton, Grant, Howard, Johnson, Lake, Monroe, Morgan, Owen, Sullivan, and White; for economic injury only in the contiguous Indiana counties of: Adams, Bartholomew, Blackford, Boone,
Brown, Carroll, Cass, Clay, De Kalb, Delaware, Greene, Hamilton, Hendricks, Huntington, Jackson, Jasper, Knox, Lawrence, Madison, Marion, Miami, Montgomery, Newton, Noble, Porter, Pulaski, Putnam, Shelby, Tippecanoe, Tipton, Vigo, Wabash, Warren, Wells, and Whitley; for economic injury only in the contiguous Illinois counties of: Clark, Cook, Crawford, Iroquois, Kankakee, Vermilion, and Will; and for economic injury only in the contiguous Ohio counties of: Defiance, Paulding, and Van Wert
Application Filing Deadlines:
Physical Damage: June 14, 2023 Economic Injury: January 15, 2024
If you are located in a declared disaster area, you may be eligible for financial assistance from the U. S. Small Business Administration (SBA).
What Types of Disaster Loans are Available?
- Business Physical Disaster Loans – Loans to businesses to repair or replace disaster-damaged property owned by the business, including real estate, inventories, supplies, machinery and equipment. Businesses of any size are eligible. Private, non-profit organizations such as charities, churches, private universities, etc., are also eligible.
- Economic Injury Disaster Loans (EIDL) – Working capital loans to help small businesses, small agricultural cooperatives, small businesses engaged in aquaculture, and most private, non-profit organizations of all sizes meet their ordinary and necessary financial obligations that cannot be met as a direct result of the disaster. These loans are intended to assist through the disaster recovery period.
- Home Disaster Loans – Loans to homeowners or renters to repair or replace disaster-damaged real estate and personal property, including automobiles.
What are the Credit Requirements?
- Credit History – Applicants must have a credit history acceptable to SBA.
- Repayment – Applicants must show the ability to repay all loans.
- Collateral – Collateral is required for physical loss loans over $25,000 and all EIDL loans over $25,000. SBA takes real estate as collateral when it is available. SBA will not decline a loan for lack of collateral, but requires you to pledge what is available.
What are the Interest Rates?
By law, the interest rates depend on whether each applicant has Credit Available Elsewhere. An applicant does not have Credit Available Elsewhere when SBA determines the applicant does not have sufficient funds or other resources, or the ability to borrow from non-government sources, to provide for its own disaster recovery. An applicant, which SBA determines to have the ability to provide for his or her own recovery is deemed to have Credit Available Elsewhere. Interest rates are fixed for the term of the loan. The interest rates applicable for this disaster are:
What are Loan Terms?
The law authorizes loan terms up to a maximum of 30 years. However, the law restricts businesses with credit available elsewhere to a maximum 7-year term. SBA sets the installment payment amount and corresponding maturity based upon each borrower’s ability to repay.
What are the Loan Amount Limits?
- Business Loans – The law limits business loans to $2,000,000 for the repair or replacement of real estate, inventories, machinery, equipment and all other physical losses. Subject to this maximum, loan amounts cannot exceed the verified
uninsured disaster loss. - Economic Injury Disaster Loans (EIDL) – The law limits EIDLs to $2,000,000 for alleviating economic injury caused by the disaster. The actual amount of each loan is limited to the economic injury determined by SBA, less business interruption
insurance and other recoveries up to the administrative lending limit. EIDL assistance is available only to entities and their owners who cannot provide for their own recovery from non-government sources, as determined by the U.S. Small Business Administration. - Business Loan Ceiling – The $2,000,000 statutory limit for business loans applies to the combination of physical, economic injury, mitigation and refinancing, and applies to all disaster loans to a business and its affiliates for each disaster. If a business is a major source of employment, SBA has the authority to waive the $2,000,000 statutory limit.
- Home Loans – SBA regulations limit home loans to $200,000 for the repair or replacement of real estate and $40,000 to repair or replace personal property. Subject to these maximums, loan amounts cannot exceed the verified uninsured disaster loss.
What Restrictions are there on Loan Eligibility?
- Uninsured Losses – Only uninsured or otherwise uncompensated disaster losses are eligible. Any insurance proceeds which are required to be applied against outstanding mortgages are not available to fund disaster repairs and do not reduce loan eligibility. However, any insurance proceeds voluntarily applied to any outstanding mortgages do reduce loan eligibility.
- Ineligible Property – Secondary homes, personal pleasure boats, airplanes, recreational vehicles and similar property are not eligible, unless used for business purposes. Property such as antiques and collections are eligible only to the extent of their functional value. Amounts for landscaping, swimming pools, etc., are limited.
- Noncompliance – Applicants who have not complied with the terms of previous SBA loans may not be eligible. This includes borrowers who did not maintain flood and/or hazard insurance on previous SBA loans.
Note: Loan applicants should check with agencies / organizations administering any grant or other assistance program under this
declaration to determine how an approval of SBA disaster loan might affect their eligibility.
Is There Help with Funding Mitigation Improvements?
If your loan application is approved, you may be eligible for additional funds to cover the cost of improvements that will protect your property against future damage. Examples of improvements include retaining walls, seawalls, sump pumps, etc. Mitigation loan money
would be in addition to the amount of the approved loan, but may not exceed 20 percent of total amount of physical damage to real property, including leasehold improvements, and personal property as verified by SBA to a maximum of $200,000 for home loans. It is
not necessary for the description of improvements and cost estimates to be submitted with the application. SBA approval of the mitigating measures will be required before any loan increase.
Is There Help Available for Refinancing?
- SBA can refinance all or part of prior mortgages that are evidenced by a recorded lien, when the applicant (1) does not have credit available elsewhere, (2) has suffered substantial uncompensated disaster damage (40 percent or more of the value of
the property or 50% or more of the value of the structure), and (3) intends to repair the damage. - Businesses – Business owners may be eligible for the refinancing of existing mortgages or liens on real estate, machinery and equipment, up to the amount of the loan for the repair or replacement of real estate, machinery, and equipment.
- Homes – Homeowners may be eligible for the refinancing of existing liens or mortgages on homes, up to the amount of the loan for real estate repair or replacement.
What if I Decide to Relocate?
You may use your SBA disaster loan to relocate. The amount of the relocation loan depends on whether you relocate voluntarily or involuntarily. If you are interested in relocation, an SBA representative can provide you with more details on your specific situation.
Are There Insurance Requirements for Loans?
To protect each borrower and the Agency, SBA may require you to obtain and maintain appropriate insurance. By law, borrowers whose damaged or collateral property is located in a special flood hazard area must purchase and maintain flood insurance. SBA requires that flood insurance coverage be the lesser of 1) the total of the disaster loan, 2) the insurable value of the property, or 3) the maximum insurance available.
Applicants may apply online, receive additional disaster assistance information and download applications at https://disasterloanassistance.sba.gov/ela. Applicants may also call SBA’s Customer Service Center at (800) 659-2955 or email disastercustomerservice@sba.gov for more information on SBA disaster assistance. If you are deaf, hard of hearing, or have a speech disability, please dial 7-1-1 to access telecommunications relay services. Completed applications should be mailed to U.S. Small Business Administration, Processing and Disbursement Center, 14925 Kingsport Road, Fort Worth, TX 76155.
HOJA DE DATOS -
PRÉSTAMOS POR DESASTRES
- INDIANA Declaración 17881 & 17882
(Desastre: IN-00080)
Incidente: Tormentas Severas, Vientos en Línea Recta y Tornados
ocurriendo: 31 de marzo de 2023 hasta el 1 de abril de 2023
en los condados de Allen, Benton, Clinton, Grant, Howard, Johnson, Lake, Monroe, Morgan, Owen, Sullivan, y White en Indiana; por pérdidas económicas solo en los condados contiguos de Adams, Bartholomew, Blackford, Boone,
Brown, Carroll, Cass, Clay, De Kalb, Delaware, Greene, Hamilton, Hendricks, Huntington, Jackson, Jasper, Knox, Lawrence, Madison, Marion, Miami, Montgomery, Newton, Noble, Porter, Pulaski, Putnam, Shelby, Tippecanoe, Tipton, Vigo, Wabash, Warren, Wells, and Whitley en Indiana; por pérdidas económicas solo en los condados contiguos de: Clark, Cook, Crawford, Iroquois, Kankakee, Vermilion, and Will en Illinois; por pérdidas económicas solo en los condados contiguos de: Defiance, Paulding, and Van Wert en Ohio
Fechas Límites Para Solicitar Préstamos:
Daños Físicos: 14 de junio de 2023 Pérdidas Económicas: 15 de enero de 2024
Si usted está ubicado en un área declarada de desastre, usted puede ser elegible para asistencia financiera por la Agencia Federal de
Pequeños Negocios (SBA).
¿Qué Tipos de Préstamos de Desastre están Disponible?
- Préstamos por Desastre para Negocios Con Daños Físicos – Préstamos a negocios para reparar o reemplazar propiedad dañada perteneciente al negocio, incluyendo: propiedad inmobiliaria, inventarios, mercancía, maquinarias y equipos. Negocios de cualquier tamaño son elegibles. Organizaciones privadas sin fines de lucro, tal como organizaciones de Base de Fe,universidades privadas, etc. son también elegibles.
- Préstamos por Desastre para Pérdidas Económicas (EIDL) – Préstamos para proveer capital de trabajo para ayudar a pequeños negocios, pequeñas cooperativas agrícolas, pequeños negocios involucrados en acuacultura y la mayoría de las organizaciones privadas sin fines de lucro, de todos tamaños. Son préstamos para cubrir las obligaciones ordinarias y necesidades financieras que no pueden ser cubiertas, debido al resultado directo del desastre. Estos préstamos están destinados para la asistencia durante el período de recuperación del desastre.
- Préstamos por Desastre para Hogares – Préstamos para dueños de hogares o inquilinos para reparar o reemplazar la propiedad inmobiliaria y propiedad personal dañada por el desastre, incluyendo automóviles.
¿Cuáles son los Requisitos de Crédito?
- Historial de Crédito – El solicitante deberá tener un historial de crédito aceptable a SBA.
- Capacidad de Pago – El solicitante deberá demostrar su capacidad para pagar todos los préstamos.
- Colateral – Colateral es requerido para préstamos de pérdidas físicas de más de $25,000 y préstamos para pérdidas económicas de más de $25,000. SBA toma propiedad inmobiliaria como colateral cuando está disponible. SBA no desaprobará un préstamo por falta de colateral, pero requiere que usted ofrezca aquello que esté disponible.
¿Cuáles son las Tasas de Interés? - Por ley, la tasa de interés dependerá si el solicitante tiene Otros Créditos Disponibles. Un solicitante no tiene Otros Créditos Disponibles cuando SBA determina que el solicitante no tiene suficientes fondos u otros recursos, o la habilidad para obtener préstamo de otras agencias no gubernamentales para proveer para su propia recuperación por daños sufridos por el desastre. Aquellos solicitantes los cuales SBA determina que tienen la habilidad para proveer para su propia recuperación, se entiende que tienen Otros Créditos Disponibles. Las tasas de intereses son fijas durante el término del préstamo. Las tasas de interés aplicables para este desastre son:
¿Cuáles son los Términos del Préstamo?
La ley autoriza términos de préstamo hasta un máximo de 30 años. Sin embargo, para negocios con Otros Créditos Disponibles la ley limita su término a un máximo de 7 años. SBA establece la cantidad de pago y la madurez del préstamo correspondiente de acuerdo a la habilidad de pago de cada prestatario.
¿Cuáles son los Límites de la Cantidad de Préstamo?
- Préstamos para Negocios – La cantidad de los préstamos son limitadas por ley, hasta $2,000,000 para reparar/reemplazar bienes inmobiliarios, inventarios, maquinarias, equipos y otras pérdidas físicas. Sujeto a este monto, la cantidad máxima de los préstamos no podrá exceder la cantidad de daños verificados sin seguro.
- Préstamos para Pérdidas Económicas (EIDL) – La cantidad de los préstamos por daños económicos es limitada por ley, hasta $2,000,000 para aliviar las pérdidas económicas causadas por el desastre. La cantidad actual de cada préstamo es limitada por el daño económico determinado por SBA, menos lo recuperado por seguros de interrupción de negocios y otras fuentes de recuperación hasta el límite administrativo. La asistencia para EIDL está disponible sólo para las entidades y sus dueños que no pueden proveer para su propia recuperación, a través de recursos no gubernamentales, determinado por La Agencia Federal
de Pequeños Negocios (SBA). - Límites del Préstamo para Negocios – El límite reglamentado de $2,000,000 es aplicado a préstamos de negocio en combinación de pérdidas físicas, pérdidas económicas, mitigación y/o refinanciamiento, y se aplica a todos los préstamos de desastre para negocios y sus afiliados, por cada desastre. Si el negocio es una fuente mayor de empleos, SBA tiene la autoridad para elevar el límite estatutario de $2,000,000.
- Préstamos para Hogares – Son limitados por regulaciones de SBA a un máximo de $200,000 para reparar/reemplazar propiedad inmobiliaria, y $40,000 para reparar o reemplazar propiedad personal. Sujeto a estos montos, las cantidades de los préstamos no podrán exceder los daños verificados sin seguro.
¿Qué Restricciones Existen Sobre la Elegibilidad de Préstamo?
- Pérdidas Sin Seguro – Sólo pérdidas sin seguro o sin compensación son elegibles. Pagos de seguro que son requeridos para reducir el monto de la hipoteca y no están disponibles para financiar la reparación de daños causados por el desastre no reducirán la elegibilidad. Sin embargo, beneficios de seguro aplicados voluntariamente a la reducción de la hipoteca reducirán la elegibilidad.
- Propiedades que no son Elegibles – Propiedades secundarias, botes para diversión personal, aeroplanos, vehículos recreativos, y propiedades similares no son elegibles, a menos que sean parte de un negocio. Propiedades como antigüedades y colecciones califican hasta el valor máximo de funcionamiento. Cantidades del préstamo para restaurar jardinería, piscinas,
etc., son limitadas. - Incumplimiento – Solicitantes que con anterioridad no han cumplido con sus obligaciones en los préstamos de SBA no son elegibles. Esto incluye prestatarios que no han cumplido con su obligación de mantener seguro contra inundaciones y/o incendio en anteriores préstamos de SBA.
Nota: Los solicitantes de préstamo deberán verificar con las agencias/organizaciones que administran subvenciones u otros programas de asistencia, bajo esta declaración, para determinar si un préstamo de desastre aprobado por SBA podría afectar su elegibilidad.
¿Hay Ayuda para Financiar Mejoras de Mitigación?
Si su solicitud de préstamo es aprobada, usted puede ser elegible para fondos adicionales para cubrir los costos de mejoras para proteger su propiedad de daños futuros. Ejemplos de mejoras incluye; paredes de retención, muralla de contención marítima, etc. El dinero designado para mitigación será adicional a la cantidad del préstamo aprobado, pero no podrá exceder un 20% de la cantidad total de las pérdidas físicas y así verificadas por SBA hasta un máximo de $200,000 para préstamos de hogares. No es necesario que la descripción de las mejoras y de los costos estimados sean enviados junto con la solicitud. La aprobación de SBA sobre las mejoras de mitigación será requerida antes de cualquier aumento en la cantidad del préstamo.
¿Hay Ayuda Disponible para Refinanciar?
- SBA puede refinanciar todo o parte de hipotecas previas, siempre que estén registrados debidamente, cuando un solicitante (1) no califica para obtener fondos por otros medios, (2) ha sufrido daños de desastre sustanciales no compensados (40% o más del valor de la propiedad o 50% o más del valor estructural), y (3) hay intención de reparar daños.
- Negocios – Dueños de negocios pueden ser elegibles para refinanciar hipotecas en la propiedad inmobiliaria, maquinarias y equipos, hasta la cantidad del préstamo para reparar o reemplazar la propiedad inmobiliaria, maquinarias y equipos. Hogares – Dueños de hogares pueden ser elegibles para el refinanciamiento de hipotecas existentes hasta la cantidad del préstamo para reparar o reemplazar la propiedad inmobiliaria.
¿Si Decido Reubicarme?
Usted puede utilizar su préstamo por desastre de SBA para reubicarse. La cantidad del préstamo de reubicación depende de si usted se reubicara voluntariamente o involuntariamente. Si usted está interesado en reubicarse un representante de SBA puede proveerle más detalles sobre su situación específica.
¿Hay Algún Requerimiento de Seguro para los Préstamos?
Para la protección de cada prestatario y la Agencia, SBA requiere a los prestatarios el obtener y mantener un seguro apropiado. Por ley, aquellos prestatarios los cuales sus propiedades damnificadas o propiedades de colateral están localizadas en un área especial de inundación, deben comprar y mantener seguros de inundación. SBA requiere que la cobertura del seguro contra inundaciones sea la menor de 1) el total del préstamo por desastre, 2) el valor asegurable de la propiedad, o 3) el seguro máximo disponible.
Los solicitantes pueden solicitar en línea, recibir información adicional sobre asistencia en casos de desastre y descargar aplicaciones en https://disasterloan.SBA.gov/ela. Los solicitantes también pueden llamar al centro de servicio al cliente de SBA al (800) 659-2955 o enviar un correo electrónico a disastercustomerservice@sba.gov para más información sobre asistencia para desastres de SBA. Si usted es sordo, tiene problemas de audición o tiene dificultad al hablar por favor marque el 7-1-1 para accesar el servicio de telecomunicaciones. Las solicitudes completas deben enviarse por correo a U.S. Small Business Administration, Processing and Disbursement Center, 14925 Kingsport Road, Fort Worth, TX 76155.